الربحية من استراتيجيات التداول الزخم

ربحية استراتيجيات التداول الزخم: الأدلة التجريبية من هونغ كونغ.

تبحث هذه الورقة ما إذا كانت استراتيجيات التداول الزخم مربحة في سوق الأسهم في هونغ كونغ، وتفحص مصادر هذه الربحية. وتعتبر محافظ الزخم مربحة بشكل كبير في المدى المتوسط ​​في هونغ كونغ، ولكن الأرباح تصبح غير هامة بعد تعديل المخاطر من قبل نموذج كورديا وشيفاكومار (2001). ويتم تحليل استراتيجية العائد الخاصة بالأسهم واستراتيجية العائد المرتبطة بالعامل لفحص أي جزء من العائد الإجمالي يتسبب في دخول الأسهم إلى محافظ متطرفة. وتتحقق استراتيجية العودة المرتبطة بالعامل في شورديا وشيفاكومار بأرباح ذات قيمة قريبة من تلك التي تحققها استراتيجية الزخم الكلي للعائد. وهناك أدلة إضافية تدعم الرأي القائل بأن نموذج كورديا وشيفاكومار يلتقط أرباح الزخم.

تصنيف جيل.

اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:

تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.

الربحية بعد تكلفة استراتيجيات التداول الزخم: أدلة إضافية من المملكة المتحدة.

27 الصفحات نشر بتاريخ: 15 أغسطس 2007.

سام أغيي-أمبوماه.

جامعة كرانفيلد - كلية الإدارة.

تبحث هذه الورقة الربحية بعد التكلفة لاستراتيجيات التداول الزخم في المملكة المتحدة خلال الفترة 1988-2003 وتقدم دليلا مباشرا على تركيز الأسهم ودوران وتكلفة التداول المرتبطة بالاستراتيجية. ونجد أنه بعد خصم تكاليف المعاملات، تختفي ربحية استراتيجية الزخم في آفاق أقصر ولكنها تظل آفاقا أطول. وفي الواقع، لن تكون عائدات الزخم المربحة متاحة لمعظم المستثمرين المتوسطين، حيث أن تكلفة التنفيذ تفوق العائدات المحتملة، وذلك من أجل ترتيب فترات تصل إلى 6 أشهر واستمرارها. ومع ذلك، نجد الربحية بعد التكلفة لترتيب و / أو عقد فترات تتجاوز 6 أشهر كما دوران محفظة وتقلص التكاليف المرتبطة بها. ونجد نتائج مماثلة لعينة فرعية من المخزونات الكبيرة والسائلة نسبيا.

سام أغيي-أمبوماه (جهة الاتصال)

جامعة كرانفيلد - كلية الإدارة (البريد الإلكتروني)

بيدفوردشير، MK43 0AL.

إحصاءات الورق.

المجلات الإلكترونية ذات الصلة.

وايلي-بلاكويل: مجلة الإدارة المالية الأوروبية.

الاشتراك في هذه المجلة المجانية لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

أسواق رأس المال: كفاءة السوق إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

وروبيان فينانس إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

إو: هيكل الشركة، الغرض، التنظيم والمقاولات إي جورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

الاقتصاد الأوروبي: الاقتصاد الجزئي والمنظمة الصناعية إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

أوراق الموصى بها.

الربحية بعد تكلفة استراتيجيات التداول الزخم: أدلة إضافية من المملكة المتحدة.

هذه هي ورقة وايلي بلاكويل النشر. رسوم وايلي بلاكويل النشر $ 38.00.

إذا كنت ترغب في شراء الحق في عمل نسخ من هذه الورقة لتوزيعها على الآخرين، يرجى تحديد الكمية.

روابط سريعة.

حول.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo7 في 0.156 ثانية.

ربحية استراتيجيات الزخم.

وقد اجتذبت استراتيجيات الزخم القائمة على استمرار أسعار الأسهم تواترا واسعا فيما بين مديري الأموال والمستثمرين. لقد قمنا بتقييم ربحية إستراتيجيات الزخم السعرية بناء على إستراتيجيات العائد السابقة و زخم الأرباح استنادا إلى الأرباح الموحدة غير المتوقعة و مراجعة توقعات الإجماع. أثبتت الاستراتيجيات أنها مربحة للآفاق المتوسطة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي ضبط الزخم إلى ارتفاع معدل الدوران؛ وبالتالي، يتطلب تنفيذ استراتيجيات الزخم التركيز على إدارة تكاليف التداول. وأدت مقارنة الاستراتيجيات إلى إثبات أنها تعكس ظواهر متميزة وقدمت معلومات عن مصادر الأرباح. وتشير النتائج إلى أن السوق بطيء في إدراج التأثير الكامل للمعلومات في تقييماتها.

خيارات الوصول الخاصة بك.

أعضاء معهد كفا.

الوصول إلى المحتوى الذي طلبته. (قد يتطلب تسجيل الدخول إذا لم تكن قد فعلت ذلك بعد).

سجل الدخول لعرض المحتوى إذا كان لديك حق الوصول إلى هذا المنشور، أو إذا كنت قد اشتريت هذا المحتوى من خلال الدفع لكل مقالة خلال ال 30 يوما الماضية.

ربحية استراتيجيات الزخم: تقييم التفسيرات البديلة.

ناراسيمهان جيغاديش،

شيريدان تيتمان.

فيرست بابليشيد: أبريل 2001 فول بوبليكاتيون هيستوري دوي: 10.1111 / 0022-1082.00342 مشاهدة / حفظ سيتاتيون مقتبس من (كروسريف): 670 أرتيكلس البحث عن التحديثات.

وتقيم هذه الورقة تفسيرات مختلفة لربحية استراتيجيات الزخم الموثقة في جيغاديش وتيتمان (1993). وتشير الدلائل إلى أن أرباح الزخم قد استمرت في التسعينات، مما يشير إلى أن النتائج الأصلية لم تكن نتاجا للتحايل على البيانات. كما تدرس الورقة تنبؤات النماذج السلوكية الحديثة التي تقترح أن أرباح الزخم ترجع إلى تأخر الإفراط في التفاعلات التي يتم عكسها في نهاية المطاف. وتقدم أدلةنا الدعم للنماذج السلوكية، ولكن ينبغي تخفيف هذا الدعم بحذر.

معلومات المادة.

تنسيق متاح.

&نسخ؛ 2001 جمعية التمويل الأمريكية.

تاريخ النشر.

العدد على الإنترنت: 17 كانون الأول / ديسمبر 2002 إصدار سجل على الإنترنت: 17 كانون الأول / ديسمبر 2002.

المحتوى ذو الصلة.

مقالات متعلقة بالصفحة التي تشاهدها.

نقلا عن الأدب.

عدد المرات المذكورة: 670.

1 سيراجوم منيرة سروار، شارون زياوين لين، ياز G لور مورادو & # x1e7؛ لو، كتيب التطورات الحديثة في السلع والنمذجة المالية، 2018، 257، 17 كروسريف 2 إيرو P t ري، تيمو ليفو، نظرة كلوزر في القيمة بريميوم: مجلة الدراسات الاقتصادية، 2017، 31، 1، 79 مكتبة ويلي أونلين 3 رودولفو تور بيو فارياس ناز ريو، J سسيكا ليما e سيلفا، فينيسيوس أموريم سوبريرو، هربرت كيمورا، مراجعة أدبية للتحليل الفني في أسواق الأوراق المالية ، استعراض ربع سنوي للاقتصاد والمالية، 2017 كروسريف 4 سكوت بيري، رونالد كينغ تو تشان، دراسة على مرحلتين لاستثمار الزخم في آسيا: حالة من التنافر المعرفي ؟، بحث في الأعمال التجارية والمالية الدولية، 2017 كروسريف 5 جريج فيلبيك ، شين تشاو، ريان نول، تحليل كفاءة رأس المال العامل وعائد المساهمين، استعراض التمويل الكمي والمحاسبة، 2017، 48، 1، 265 كروسريف 6 جيان شي، جونبو وانغ، تينغ تشانغ، أر شورت سيلرز علم؟ الدليل من البحوث الائتمانية وكالة، مجلة البحوث المالية، 2017، 40، 2، 179 ويلي أونلين ليبراري 7 بنيامين رينر أور، هي عوامل التسعير الأصول القياسية طويلة المدى تعتمد ؟، مجلة الاقتصاد والمالية، 2017 كروسريف 8 بروس J. فانستون، توم سميث، توبياس هان، الزخم الاسترالي: الأداء، القدرة وتأثير غفك، المحاسبة & أمب؛ التمويل، 2017، 57، 1، 261 وايلي أونلين ليبراري 9 سوبراتا كومار ميترا، جاسلين باوا، M. كاناداسان، فيناي غويال، مانوجيت تشاتوبادهياي، هل يمكن تعزيز الربحية من خلال استراتيجيات الزخم تطبيق نطاق لمرشح الانحراف المعياري ؟، رسائل البحوث المالية، 2017، 20، 269 كروسرف 10 إيرو P t ري، فيل كاريل، باسي لوكا، جوليان S يومانز، مقارنة بين أساليب صنع القرار متعدد المعايير لاختيار محفظة الأسهم: الأدلة الأمريكية، المجلة الأوروبية للبحوث التشغيلية، 2017 كروسريف 11 J. دانيال أروم، وجهات النظر التقليدية وأسعار الأصول: ما يمكن توقعه بعد أوقات من الآراء المتطرفة؟، مجلة الاقتصاد التطبيقي، 2017، 20، 1، 49 كروسريف 12 آدم زاريمبا، جاكوب شيمر، تخصيص الأصول القطرية، 2017، 161 كروسريف 13 آدم زاريمبا ، جاكوب شيمر، أسيت أسيت ألوكاتيون، 2017، 123 كروسريف 14 آدم زاريمبا، جاكوب شيمر، أسيت ألوكاتيون، 2017، 39 كروسريف 15 باريش كومار نارايان، سيما نارايان، دينه هوانغ باك فان، كان و سيفانانثان ثوريسامي، فيونغ ثاو تران، وجودة الائتمان ضمنا أرباح الزخم للأسهم الإسلامية، مجلة باسيفيك باسين المالية، 2017، 42، 11 كروسريف 16 دورون أفراموف، ساتادرو هور، ديناميكية عامل المقطع العرضي والعائد الزخم، مجلة الأسواق المالية، 2017، 32، 69 كروسريف 17 جينغ جيانغ، الاختلاف العرضي لكفاءة السوق، استعراض المحاسبة والمالية، 2017، 16، 1، 67 كروسريف 18 تشوه-يونغ تساو، تشون I لي، ييه-ون شيو، معبر علم النفس مستويات السعر: ديناميات الأسعار والتفاعل بين مؤشر S & P500 ومؤشر العقود الآجلة، مجلة التمويل السلوكي، 2017، 1 كروسريف 19 ثانه D هيونه، دانيال R سميث، ديليستد الأسهم والزخم: أدلة من مجموعة بيانات أسترالية جديدة، ماناجيمنت، 2017، 42، 1، 140 كروسريف 20 لينغ سين، كك جون وي، ليان يانغ، ديسغريمنت، وندردياكتيون، أند ريتورن ريتورنس، ماناجيمنت سسينس، 2017، 63، 4، 1214 كروسريف.

كوبيرايت & كوبي؛ 1999 - 2017 جون وايلي & أمب؛ سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

ربحية استراتيجيات الزخم.

وقد اجتذبت استراتيجيات الزخم القائمة على استمرار أسعار الأسهم تواترا واسعا فيما بين مديري الأموال والمستثمرين. لقد قمنا بتقييم ربحية إستراتيجيات الزخم السعرية بناء على إستراتيجيات العائد السابقة و زخم الأرباح استنادا إلى الأرباح الموحدة غير المتوقعة و مراجعة توقعات الإجماع. أثبتت الاستراتيجيات أنها مربحة للآفاق المتوسطة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي ضبط الزخم إلى ارتفاع معدل الدوران؛ وبالتالي، يتطلب تنفيذ استراتيجيات الزخم التركيز على إدارة تكاليف التداول. وأدت مقارنة الاستراتيجيات إلى إثبات أنها تعكس ظواهر متميزة وقدمت معلومات عن مصادر الأرباح. وتشير النتائج إلى أن السوق بطيء في إدراج التأثير الكامل للمعلومات في تقييماتها.

خيارات الوصول الخاصة بك.

أعضاء معهد كفا.

الوصول إلى المحتوى الذي طلبته. (قد يتطلب تسجيل الدخول إذا لم تكن قد فعلت ذلك بعد).

سجل الدخول لعرض المحتوى إذا كان لديك حق الوصول إلى هذا المنشور، أو إذا كنت قد اشتريت هذا المحتوى من خلال الدفع لكل مقالة خلال ال 30 يوما الماضية.